Les différents taux monétaires

Mon tutoriel « Prezi » accessible par le lien ci-dessous vous explicite les taux du Marché Monétaire :

  • EONIA
  • EURIBOR
  • LIBOR
  • T4M
  • TAG
  • TAM
  • Taux Légal
  • Taux Usuraires.

Tutoriel sur les taux monétaires.

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Mes tutoriels en ligne

Les liens ci-dessous vous donnent accès à mes tutoriels explicitant les calculs financiers.

Ils comportent des vidéos avec des exemples de calcul au moyen d’Excel et/ou d’une calculatrice HP12C.

  1. Les intérêts simples.
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La Valeur Actuelle

Valeur actuelle et valeur future

La valeur actuelle d’un capital est représentée par son montant avant qu’il n’ait produit des intérêts et agios, sa valeur future est représentée par ce même capital majoré des intérêts qu’il a produit entre la date de la "valeur actuelle" et la date de la "valeur future". Entre ces deux dates, une capitalisation d’intérêts périodiques échus pourra avoir éventuellement eu lieu.
 
Prenons l’exemple d’un capital de 100 Euros, placé à 12% l’an pendant une année sans capitalisation d’intérêts du 1er janvier de l’année n, au 1er janvier de l’année n+1.
· Sa valeur actuelle au 1er janvier n est de : 100 Euros,
· Sa valeur future au 1er janvier n+1 est de : 112 Euros.
 
S’il y a capitalisation des intérêts à chaque fin de période mensuelle,
l’application de la formule des intérêts composés nous donnera :
· Valeur actuelle au 1er janvier n : 100 Euros,
· Valeur future au 1er janvier n+1 = 100 ( 1 + 0,01)12 = 112,68 Euros.
 
Cette notion de valeur actuelle et de valeur future avec calcul d’intérêts
composés est à la base de tous les calculs concernant les versements de
sommes constantes à des intervalles périodiques réguliers.
 
Si l’on désigne par :
· Va : la valeur actuelle d’un capital,
· Vf : sa valeur future,
· t : le taux nominal périodique d’intérêt pour 1 Euro,
· n : le nombre de périodes égales de capitalisation des intérêts,
nous aurons :

Vf = Va ( 1 + t )n  et :

Cette dernière formule est le fondement de la démonstration de celle permettant de calculer le remboursement d’un prêt au moyen de versements constants effectués à des intervalles réguliers. En mathématiques financières, on parle dans ce cas de la valeur actuelle (le capital prêté) d’une suite d’annuités constantes (le montant de chacun des remboursements effectués par l’emprunteur) actualisée (faisant l’objet d’un calcul au moyen de la formule des intérêts composés) au taux périodique t.
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Formule des annuités

Remboursement d’emprunt par Annuités Constantes : Formule
Soit :

  • Cn  = Montant du capital emprunté,
  • i = le taux nominal périodique postcompté correspondant à la période de remboursement constant du prêt,
  • a = le montant de chacun des remboursement constants,
  • n = le nombre de remboursements prévu.

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